Pirelli & C. S.p.A. ha collocato con successo un nuovo Sustainability Linked Bond. Banca Akros ha agito in qualità di Joint Bookrunner.

Martedì 25 giugno Pirelli è ritornata sul mercato con una nuova emissione da € 600 mln a tasso fisso con scadenza 5 anni. Il Bond Sustainability Linked pagherà una cedola annuale fissa del 3,875%.

Il rendimento del titolo è legato a specifici obiettivi di sostenibilità: 1) riduzione emissioni Scope 1&2 di Gas Serra del 62% entro il 2027 (vs 2018), 2) riduzione delle emissioni Scope 3 del 28% entro il 2027 (vs 2018). È previsto uno step-up di 25 bps in caso di mancato raggiungimento di uno degli obiettivi (50 bps nel caso in cui entrambi non vengano raggiunti).

I titoli avranno rating BBB- sia da S&P’s che Fitch.
Pirelli, assente dal mercato Eurobond dal gennaio 2023, ha deciso di far precedere l’emissione da un’attività di marketing durante la quale il management ha incontrato oltre 30 investitori.

L’obbligazione, riservata unicamente a controparti qualificate e investitori professionali, ha registrato una solida risposta dal mercato (ca. 4,3x oversubscription) con una prevalenza di investitori italiani e UK&Irlanda (con quote rispettivamente del 26% e 21%). La tipologia di investitori ha visto prevalere Fund Managers (69%).

Banca Akros, ha agito in qualità di Joint Bookrunner.

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