Mundys successfully launched its inaugural Sustainability-Linked Bond. Banca Akros acted as Joint Bookrunner.

On Wednesday 17th January 2024 Mundys SpA successfully launched its inaugural Sustainability-Linked Bond with a size of EUR 750 million and maturity of 5 years which will pay an annual coupon of 4.75%.

The Note envisages a 37.5bps Step-up Margin (for a maximum cumulative premium of 75bps) upon the occurrence of one or both the Step-up Events linked to specific KPIs related to the reduction of GHG emissions Intensity both by Mundys itself and its subsidiaries (Abertis and ADR).

The issue will be rated Ba2 by Moody’s, BB+ by S&P and BB by Fitch.

Mundys made its return to the bond market after three years hiatus; the Company decided to launch the deal after a two-days marketing activity where had the chance to meet more than 50 investors. The notes, addressed to institutional and professional investors only, received a favorable market feedback (ca. 2.1x oversubscription) with Italian and UK & Ire. accounts being the most involved (32% and 28% respectively). While in terms of Investors type, the largest part of the allocations went to Asset Managers (65%) and Official Institutions (21%).

Banca Akros acted as Joint Bookrunner.

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