Terna launched a fixed rate bond. Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

On Wednesday 10 January 2024 Terna S.p.A. (“Terna”) successfully launched a single tranche fixed rate 7-years Eur 850 million bond. The proceeds from the issue will be used by the Company to meet general corporate purposes and to fund the needs of the Group’s Industrial Plan.

Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.
The bond will pay a coupon of 3.50% and will be issued at a price of 99.385%, with a spread of 100 bps over the midswap. An application will be made for the bond to be listed on the Luxembourg Stock Exchange.

Terna is rated Baa2 (stable) by Moody’s and BBB+ (stable) by S&P.

The notes, addressed to institutional and professional investors only, received a favourable market response with a very well diversified allocation by geography, with the most represented regions being UK, Germany and France, and showed an order book above 3x.

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